宝钛股份是我国最大的钛合金及钛材出产企业。现在，公司已形成了从海绵钛出产到钛材的一体化出产系统，具有海绵钛产能10000 吨，钛锭产能2 万吨，钛材加工能力1 万多吨。2013 年公司完结钛产品销售量16658.29 吨，其间钛材8112.07 吨。钛材的国内商场占有率约为20%，在航天军工范畴的商场占有率特别高。

  宝钛股份一体化优势杰出，高端技能与产品的长处得到强化。公司适应了全球钛企一体化开展的新趋势，收买宝钛华神后，获得了海绵钛、钛材一体化出产优势，公司海绵钛自给率在50%以上，有效地降低了海绵钛价格动摇的影响，一起也提高了公司海绵钛质料供给的安稳性与及时性，这也使华神宝钛在海绵钛职业全职业亏本的窘境下仍能盈余，在海绵钛职业中鹤立鸡群。伴随着宝钛股份钛加工能力的扩张，公司对高端钛材和先进的技能的投入也在提高，公司在国内首先引进了钛熔铸EB 炉，钛带出产线、万吨自由锻和焊管，拟参股3D 打印公司。现在EB 炉已安稳出产，焊管事务已打破核电冷凝器用焊管商场，钛带出产线、万吨自由锻已试运行，特别是钛带出产线行将完结调试。这些项目的实施与投产，将为公司进一步翻开航空、航天、电力和海洋工程等高端钛材商场发明了有利条件。

  钛价继续低迷，但需求上升有潜力。自2006 年以来，因为海绵钛产能快速投进，而需求增速回落，钛价继续低迷，现在已低至4.4 万， 海绵钛职业已陷于全职业亏本地步。但从远景来看，在国际航空订单复苏、交给量上升及单机用钛量上升、军工用钛稳步提高及工业钛材性价比提高的推进下，钛材需求的上升有较大潜力。

  成绩猜测。估计，公司2014 年、2015 年的成绩分别为0.04 和0.11 元。对应当时股价的估值水平分别为390 倍和129 倍。但咱们我们都以为， 海绵钛需求和钛价将上升，一起公司已为高端钛材商场的打破做了精心预备，因而，给予公司“增持”评级。

  危险提示:钛价继续跌落；钛职业竞赛加重；公司项目投产时刻和产能利用率没有抵达预期。